Analiza efektywności ekonomicznej programu - przykład

Autor: Andrzej Gawrylczyk, C FWIE, 1999. Materiał przygotowany przy wsparciu:

• Wstęp
• Określenie stanu systemu ciepłowniczego przed modernizacją
• Określenie zakresu modernizacji
• Analiza efektywności ekonomicznej programu termomodernizacji
• Efekty finansowe termomodernizacji

Założenia

Nakłady na realizację inwestycji podzielono na dwa etapy:

• etap I - styczeń/luty 1995 - koszt 76.500,00
• etap II - wrzesień 1995 - koszt 24.200,00

Zużycie energii cieplnej przyjęto na podstawie okresu:

• luty 1994 - styczeń 1995 w wysokości 28.201 GJ.

Założono średnioroczny wzrost cen energii cieplnej o 2% poniżej poziomu inflacji, przyjmując cenę z dnia 1 stycznia 1995r. w wysokości 13,69 zł

Przyjęto wzrost cen energii w latach:

• 1995 - 18,6%
• 1996 - 15,7%
• 1997 - 13,6%

Założono, że nakłady inwestycyjne będą finansowane z kredytu bankowego, wypłacanego w dwóch transzach i spłacanego w okresie 2,5 roku po 6-cio miesięcznym okresie karencji,

Założono, że oszczędności z tytułu modernizacji wyniosą:

• 20% w pierwszym roku
• 25% w latach następnych

Podmiot przekazuje firmie 95% należności z tytułu zużycia energii, obliczonych wg algorytmu umowy,

Założono wynagrodzenie firmy na poziomie 5%,

Założono, że powstały zysk z inwestycji dzielony jest następująco:

• 60% - podmiot
• 40% - firma

Opłacalność inwestycji dla firmy

Spłata kredytu 2 lata i 6 miesięcy

oszczędność

• 1 rok 20%
• dalsze lata 25%

nakłady inwestycyjne 100.700,00

prowizje banku 2.014,00

odsetki 64.041,04

wynagrodzenie firmy (5%) 73.183,20

wpłaty do EC 1.118.582,66

RAZEM KOSZTY 1.358.520,90

wpłaty z podmiotu 1.390.480,86

zysk z inwestycji 31.959,96

zysk dla firmy z podziału (40%) 12.783,17

wynagrodzenie firmy (5%) 73.183,20

przychód firmy netto 74.753,37

przychód firmy netto w - 5,1%

Przychód firmy netto jest to skorygowana wartość zawierająca różnicę pomiędzy podatkiem VAT płaconym przez firmę (stawka 22%), a wpłacanym przez podmiot (stawka 7%). Wartość ta wynosi:
(12.783,20 + 73.183,17) : 115% = 74.753,37

Opłacalność inwestycji dla podmiotu

koszty energii przed modernizacją 1.463.664,04

koszty energii po modernizacji 1.390.480,86

zysk założony 73.183,20

zysk z podziału (60%) 19.175,95

RAZEM przychód podmiotu 92.359,16

w % 6,3%